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天博体育官方平台入口细化分类应对市场变化 基金产品D类份额频现近期基金增设D类份额的热情陡增。业内人士表示,在市场行情波动的情况下,设置D类份额不仅可以吸引相应资金购买,有助于基金销售经营,同时,基金产品多种份额的细分也可以满足不同类型投资者的需求,实现投资者和基金公司的互利共赢。
1月16日,大成基金发布公告称,为进一步满足投资者的理财需求,提供更便捷的销售服务,自1月18日起天博体育官网入口,,对大成景旭纯债债券型证券投资基金增设D类基金份额类别,并对该基金的基金合同、托管协议作出相应修改。而从去年底开始,大成基金旗下多只债券型基金都增设了D类份额。
事实上,除了大成基金的基金产品外,近期还有国投瑞银顺悦3个月定开、广发央企80、工银中高等级信用债、鹏扬淳合债券型证券投资基金、嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金、易方达安瑞短债债券型证券投资基金等多只产品增设了D类份额。
为旗下基金增设D类份额已成为基金公司近期的“常规操作”。从往年数据看,2022年全年仅有11只增设D类份额,2021年全年也仅有9只。而去年上半年就有21只基金增设D类份额,去年下半年以来更是有83只基金增设了D类份额。不难发现,近期基金增设D类份额的热情陡增。
一位基金公司人士认为,自去年开始增设D类份额情况明显增多,尤其是货币基金和债券基金,主要是为了迎合机构投资者或者特定渠道的需求。
“一般来说,基金公司可以通过增设基金份额的方式迅速响应市场需求的变化,不同的基金份额可以满足不同投资者和不同渠道的偏好,从而提高产品的竞争力。”晨星(中国)基金研究中心高级分析师代景霞表示。
此外,增设D类份额也和基金公司盘活存量产品,调整经营策略有关。“前几年D类、E类份额都比较少见,近年来基金销售遇冷,增设在特殊渠道或指定平台销售的基金份额天博体育官网入口,,也成为了基金公司帮助持营的布局方向了。”有基金人士表示。
不同于A类、B类、C类份额的基金,D类份额一般指在C类份额后新增的基金份额,其收取的费率、申购门槛、赎回期费率或与前者不同,且一般只能在基金公司直销平台或指定的平台销售。例如,易方达安瑞短债债券型证券投资基金的销售机构包括易方达基金的直销平台以及汇成基金、基煜基金和利得基金等代销平台。
基金不同类份额具有不同的特点,适应不同的投资需求。以一债券型基金为例,该基金A类份额的首次申购起点金额为1元,而D类为申购门槛为100万元。A类赎回费根据持有期不同设置了5个档位,在持有期大于或等于30日时不收取赎回费,而D类是持有达到或超过7天即可免赎回费。C类不收取申购费只收取销售服务费,年费率为0.1%。
而具体到近期设置的D类份额特征,有基金公司人士表示,D类份额费率设置一般比A份额低,但申购起点较高,主要便于机构资金进入,或为机构资金专门设置,弱市下增设D类份额有利于老基金销售。
“在今年震荡的市场环境下,新基金发行有阻力,不少基金公司通过老基金的持营维持公司的管理规模。”有基金公司渠道人士表示,“机构资金量大,对于基金的持营非常有吸引力,但机构资金对灵活性的要求也较高,因此,基金公司也需要为机构资金开设一类份额。”
除此之外,有业内人士分析认为,近两年A场震荡起伏,债券和货币类低风险产品受到投资者关注,在各大互联网平台粉丝群受到热烈讨论。基金公司进行D类份额的增设,也可以满足不同类型投资者的需求,通过微创新提高投资者的投资便利性。
实际上,目前公募基金的份额五花八门,而每类份额背后都有不同的费率设置以及申赎交易特色。整体来看,增设多类份额一方面可以引入不同需求的资金,增加基金规模,帮助基金产品更好运营;另一方面还可以满足不同投资者的差异化需求,提供更便捷的销售服务,以增强产品竞争力。
近两年在市场低迷、新发基金难卖的情况下,基金公司增设各类基金份额的情况显著增多。一位基金公司渠道部门负责人坦言,对于两只质地类似的产品,不同份额设置更多的产品会更受欢迎,对基金公司而言,这可能带来更大的管理规模和更多的收入。
代景霞表示:“无论是基金增设C类还是D类份额,都是为了扩大持续营销,特别是在新发基金市场相对低迷的环境下,基金公司和渠道为了提升基金销量,倾向于采用增设基金份额的方式来达到这一目的。”
“自去年以来,这类增设份额情况很普遍,主要是针对不同类型投资者需求进行的微幅调整,有些是为满足机构投资者需求,有些则是迎合特定渠道或指定平台客户需求。”据一位基金公司电商人士表示。
德邦基金人认为,不同设计适合不同投资者天博体育官网入口,,如某短债基金D类份额不收取申购费但有销售服务费,持有满7天无赎回费,适合投资者短期交易诉求;还有基金D类份额无销售服务费,持有满180天不收取赎回费,这种就比较适合有长期投资计划的客户。
而对于管理人来说,规划设置流动性相对稳定的份额则有利于基金经理规划配置资产的久期,为客户争取更好的投资收益。对于投资者而言,需要在充分了解各份额区别的基础上,根据自己的投资规划和风险偏好选择持何种份额。
有业内人士建议,基金公司、基金销售机构和投资者应综合考虑投资需求、投资策略、持有计划、费率差异等因素,决定如何配置A类、C类还是D类份额,以较低成本,更灵活地做好投资管理,达到多方共赢互利的结果。
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